Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от стратега Freedom Broker Михаила Степаняна

Рынок накануне

Торги 17 июня на американских фондовых площадках завершились на положительной территории. Индекс S&P 500 прибавил 0,77%, закрывшись немного ниже максимумов дня. Лидерами роста стали крупные технологические компании, среди которых выделялись Microsoft (MSFT) и Apple (AAPL). Tesla (TSLA) также торговалась лучше рынка: её котировки поднялись на 5,3%.

Важным событием экономического календаря стал июньский индекс производственной активности NY Empire State, который вырос с майских −15,6 пункта до −6 пунктов при прогнозе −12,5, несмотря на снижение индекса занятости. При этом показатели выплаченных и полученных цен упали, а прогнозы респондентов оказались самыми оптимистичными более чем за два года. Релиз улучшил настроения в отношении акций компаний малой капитализации, которые значительно отстают от широкого рынка в последние две недели. Russell 2000 прибавил 0,79%.

Новости компаний

— Акции Autodesk (ADSK: +6,5%) оказались среди лидеров роста, после того как инвестор-активист Starboard Value заявил о покупке пакета стоимостью более $500 млн и о планах добиваться изменений в составе совета директоров из-за опасений по поводу результатов деятельности компании.

— По данным Commercial Times, Taiwan Semiconductor (TSM: +2,7%) планирует повысить цены на свои 3-нм-полупроводники более чем на 5%, поскольку ожидается, что заказы компании будут выполнены до 2026 года, а в 2025-м цены на упаковку кристаллов чипов поднимутся на 10–20%.

— Котировки GameStop (GME: −12,1%) резко ушли вниз после презентации на ежегодном собрании компании. СМИ обратили внимание на отсутствие подробных комментариев о стратегии развития. Настороженность вызвали также планы по сокращению количества магазинов.

— Гендиректор Dycom Industries (DY: −3,3%) Стивен Нильсен покинет свой пост 30 ноября после 25 лет работы в компании. Его место займет главный операционный директор Даниэль Пейович. Отмечается, что кадровые перестановки проводятся в соответствии с утверждённым планом преемственности.

Мы ожидаем

Наиболее значимым макрорелизом сегодня будет публикация данных розничных продаж в США за май (консенсус: +0,2% м/м, апрель: 0%). Продажи товаров контрольной группы, напрямую влияющие на ВВП, как ожидается, могут вырасти на 0,3% после снижения на ту же величину в прошлом месяце.

На текущий момент модель ФРБ Атланты предсказывает увеличение ВВП на 3,1% во втором квартале. Впрочем, параллельно с этим мы наблюдаем усиление опасений инвесторов по поводу устойчивости экономического роста, связанное с чередой негативных сюрпризов, которые принесла недавняя макростатистика. Индекс Citi Economic Surprise находится в отрицательной зоне с конца апреля. Сильный отчет о розничных продажах поможет ослабить эти опасения. Впрочем, если рост продаж окажется существенно выше ожиданий, рынок акций увидит в этом доказательство устойчивости американской экономики и сигнал для ФРС к более длительному удержанию ставок на высоком уровне, что вызовет негативную реакцию котировок.

На предстоящую сессию прогнозируем волатильность около среднего уровня. После её всплеска на старте торгов активность биржевых игроков будет постепенно снижаться перед выходным: в среду в США будет отмечаться День свободы. Кроме того, возможно, многие участники рынка займут выжидательную позицию в преддверии публикации еженедельной статистики заявок на пособие по безработице в четверг, а также предварительных данных деловой активности США за июнь и отчета ФРС о денежно-кредитной политике в пятницу.

Складывается нейтральный баланс рисков. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 5 450–5 500 пунктов (от −0,4% до +0,5% относительно уровня закрытия предыдущей сессии).

В поле зрения

— Shell (SHEL) покупает сингапурского производителя СПГ Pavilion Energy у глобальной инвесткомпании Temasek. По заявлению нефтяного гиганта, этот шаг укрепит его лидирующие позиции на рынке сжиженного природного газа. Стороны сделки не раскрывают её детали. Shell планирует расширить свой СПГ-бизнес на 20–30% к 2030 году по сравнению с 2022-м, а предстоящее поглощение должно помочь в достижении этой цели.

— Гендиректор Boeing (BA) в Сенате ответит на вопросы о безопасности самолётов компании. Авиаконцерн заявил о замедлении темпов сборки своих лайнеров и призвал сотрудников сообщать о проблемах с безопасностью после проведенного в течение целого рабочего дня подробного инструктажа. Руководить проверкой качества продукции Boеing будет адмирал ВМС в отставке.