Аналитики Wells Fargo считают, что потенциал дальнейшего роста акций бренда нижнего белья Victoria’s Secret ограничен, поскольку бумаги уже подорожали более чем на 180% всего за четыре месяца. Поэтому инвестбанк снизил их рейтинг до «нейтрального» и рекомендует ждать отката для покупки, пишет Investing.com. При этом аналитики верят в сильные результаты бренда в 2025 году. Акции Victoria’s Secret снизились в понедельник почти на 2%.

Детали

Wells Fargo рекомендовал ждать снижения акций Victoria’s Secret для покупки и понизил рейтинг бумаг с Overweight («выше рынка») до «нейтрального». При этом банк поднял целевую цену с $33 до $45, что ниже текущей стоимости на 4,6%. Инвестбанк считает, что потенциал дальнейшего роста бумаг бренда нижнего белья ограничен, поскольку они и так выросли более чем на 180% с начала августа, когда в компании сменилось руководство.

Wells Fargo заявил, что по-прежнему позитивно оценивает долгосрочные перспективы компании. Но в ближайшей перспективе он видит «лучшие возможности» в других акциях, хотя советует инвесторам пересмотреть оценку акций Victoria’s Secret в случае их падения.

«Мы продолжаем искать возможности для покупки акций [Victoria’s Secret] на откатах, так как считаем, что у бизнеса есть потенциал для роста и хорошие перспективы на 2025 год и далее», — цитирует отчет Wells Fargo Investing.com.

Акции Victoria’s Secret подешевели в понедельник на 1,7% — до $47,2 — после роста на 8% в пятницу на фоне сильного квартального отчета, вышедшего в четверг вечером. С начала года бумаги компании выросли на 78%.

Почему Wells Fargo понизил рейтинг

Инвестбанк поясняет, что сейчас бумаги Victoria’s Secret торгуются с коэффициентом х16 в соотношении рыночной цены акции к прогнозируемой прибыли за 2025 финансовый год на одну акцию (P/E – Price-to-Earnings ratio). Это самый высокий коэффициент P/E с момента выделения Victoria’s Secret & Co. в независимую публичную компанию из L Brands в 2021 году, отмечает Wells Fargo.

Аналитики отмечают, что после прихода в компанию нового гендиректора Хиллари Супер в августе Victoria’s Secret уже обновил продуктовую линейку и маркетинговую стратегию. Но при этом инвестбанк указывает на сложности в поддержании роста маржи и достижении оптимистичных прогнозов прибыли на уровне $3,5–4 на акцию. Дальнейшие траты бренда на маркетинг будут «оказывать давление на маржу», отмечают аналитики.

Что в последнем отчете

Продажи Victoria’s Secret выросли на 7%, до $1,35 млрд, сообщила компания в отчетности за третий квартал 2024 финансового года, закончившийся 2 ноября. Результат превысил прогноз аналитиков — на Уолл-стрит ожидали $1,3 млрд, пишет Bloomberg. Рост продаж бренда в Северной Америке был выражен средними однозначными числами, тогда как на международных рынках они взлетели более чем на 20%, значительно превзойдя ожидания самой компании. В результате третий квартал стал лучшим для Victoria’s Secret по продажам с 2021 года, говорится в сообщении бренда.

Крупнейший американский ретейлер нижнего белья улучшил годовой прогноз по выручке — если раньше он ожидал снижения на 1%, то теперь рассчитывает на рост на 2%. По прогнозу бренда, годовой скорректированный операционный доход составит $345 млн, что на 15% больше, чем компания заявляла ранее в этом году, пишет Bloomberg.

Что делать с акциями

По данным MarketWatch, всего из 11 аналитиков, отслеживающих акции Victoria’s Secret, двое рекомендуют их покупать (Buy), шестеро – держать (Hold) и трое – продавать (рейтинги Underweight и Sell). Консенсусная целевая цена Уолл-стрит составляет $43,55 за акцию, отстав от текущей стоимости на 7,7%.

В понедельник JPMorgan повысил рейтинг акций бренда с Underweight («ниже рынка») до «нейтрального» и скорректировал целевую цену с $29 до $45. Morgan Stanley повысил целевую цену на акции Victoria’s Secret с $31 до $44 и сохранил «нейтральный» рейтинг.