ЕС и США намерены усилить санкционное давление против РФ перед приходом новой администрации Белого дома

Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).

Валютный рынок

На валютных торгах среды инициатива вновь перешла на сторону покупателей инвалюты: по итогам торгов средневзвешенный курс по паре USDKZT закрылся на отметке 517,74 тенге за доллар (+9,24 тенге). При этом объём торгов вырос до 251,8 млн долларов (+11,4 млн), что может быть связано с подготовкой участников локального валютного рынка к длинным выходным. Отметим, что после нескольких дней укрепления российский рубль резко ослаб в среду (курс USDRUB вырос с 100,03 до 103,27 рубля за доллар), что могло подтолкнуть локальных игроков рынка к приобретению инвалюты.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Денежный рынок

На денежном рынке ситуация развивается под влиянием структурного профицита ликвидности, который ограничивает волатильность ставок и изымается операциями НБРК. Индикативные ставки в среду показали небольшое разностороннее изменение вблизи нижней границы базовой ставки (TONIA – 14,78%, SWAP – 10,69%). Отметим, что нетто-объём изъятия свободной ликвидности из рынка составляет порядка 7,1 трлн тенге.

Фондовый рынок

Индекс KASE по итогам торгов среды вырос до 5 585,5 пункта (+0,16%). Умеренные покупки наблюдались в акциях Air Astana (+1,0%), КМГ (+0,7%) и Казахтелекома (+0,7%) и могли быть обусловлены продолжающимся улучшением локального аппетита к риску (индекс KASE с н.г. прибавил 33,4%). Между тем активность на рынке может спадать перед длительными выходными, что ограничит волатильность индекса.

Нефть

На фоне опасений относительно перебоев в поставках сырья из РФ мировые цены на нефть Brent выросли в среду на 2,0% – до отметки 73,6 доллара за баррель. По сообщениям СМИ, администрация Белого дома рассматривает возможность ужесточения санкций в отношении экспорта нефти из России, чтобы усилить давление на Кремль в преддверии возвращения Дональда Трампа на президентское кресло. Кроме того, постпреды стран ЕС в среду достигли согласия по новому 15-му пакету санкций против РФ, включающему дополнительные торговые ограничения, повышение пошлин на российские сельскохозяйственные товары, суда из третьих стран, перевозящие российское сырьё. На стороне рынка также выступили данные о сокращении запасов сырья в США (-1,4 млн баррелей).

Рисковые активы

Nasdaq в среду впервые в истории преодолел психологическую отметку в 20 000 пунктов (+1,8%) на фоне растущих ожиданий дальнейшего снижения ставок на предстоящем 17-18 декабря заседании Федрезерва. Уверенность рынка была подкреплена последними данными по инфляции за ноябрь, которые вышли полностью в соответствии с ожиданиями рынка (годовая инфляция составила 2,7%).

Диаграмма 2. Инфляция в США:

Отдельно отметим и резкий рост курса по паре USDRUB c 100,03 до 103,27 рубля за доллар (+3,2%) на ожиданиях дальнейшего ужесточения санкций против РФ со стороны ЕС и США.

Защитные активы

В безрисковых инструментах наблюдался одновременный рост золота (+1,4%) на фоне покупок отдельными центробанками и неопределённости вокруг перспектив торговых отношений между крупнейшими экономиками мира после прихода новой администрации Белого дома, а также индекса доллара (+0,3%) на ожиданиях более длительного сохранения высоких ставок Федрезервом после декабрьского заседания.