Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).

Валютный рынок

Спрос на инвалюту в среду преобладал над предложением: по итогам вчерашних торгов пара USDKZT закрылась на уровне 523,81 (+0,6 тенге). При этом торги проходили при умеренной активности – совокупный объём составил 195,1 млн долларов (-34,3 млн). На фоне нейтральной внешней среды некоторый потенциал к укреплению тенге сохраняется, с учетом предпринятых Нацбанком мер по стабилизации ситуации на локальном рынке, включая обязательную продажу 50% экспортной выручки КГС, повышение базовой ставки, нетто-продажу инвалюты НБРК (800-900 млн долларов в декабре).

Диаграмма 1. USDKZT:

Денежный рынок

По итогам торгов в среду индикативные ставки денежного рынка продемонстрировали снижение: TONIA – на 16 б.п., до 14,62%, SWAP_1D – на 79 б.п., до 10,88%. При этом объём торгов был невысоким и составил 0,6 трлн тенге (+49,1 млрд). В рамках операций по изъятию краткосрочной ликвидности на депозитном аукционе Нацбанка было размещено 1,3 трлн тенге (100% спроса) под 15,25% годовых. Открытая позиция по операциям НБРК находится вблизи 6,5 трлн тенге чистой задолженности перед рынком.

Фондовый рынок

Торги на фондовом рынке в среду вновь завершились ростом – индекс KASE увеличился до 5 598,72 пункта (+0,4%). В составе индекса наибольшим спросом пользовались акции Казатомпрома (+1,6%) и Эйр Астаны (+1,3%), рост которых был частично нивелирован умеренным снижением долевых бумаг КазТрансОйла (-0,5%), Казахтелекома (-0,4%) и КМГ (-0,3%). Между тем KASE сообщила, что в ноябре суммарный объём торгов ГЦБ составил 212,0 млрд тенге (377 сделок), снизившись по сравнению с предыдущим месяцем в 3,4 раза.

Нефть

Цены на нефть Brent снизились до 72,3 доллара за баррель (-1,8%), частично отыграв рост предыдущего дня (+2,5%). Reuters сообщил, что один из банков США без видимых причин продал большой объём фьючерсных контрактов на американскую нефть во второй половине дня, что привело к падению цен более чем на 1% за считанные минуты. Также некоторое давление на нефтяные котировки оказывает заинтересованность избранного президента США Дональда Трампа в достижении перемирия на Ближнем Востоке до инаугурации (20.01). Между тем наращивание объёмов производства американскими НПЗ привело к падению запасов нефти в стране (на 5,1 млн баррелей) при существенном росте запасов бензина (2,4 млн баррелей) и дистиллятов (3,4 млн баррелей).

Сегодня в фокусе внимания нефтетрейдеров – заседание министров ОПЕК+, по итогам которого ожидается продление ограничения на добычу нефти до конца первого квартала 2025 года.

Рисковые активы

Ключевые фондовые индексы США на торгах среды показали уверенный рост, прибавив в пределах 0,6-1,3%, на фоне роста акций технологических компаний и комментариев главы Федрезерва Джерома Пауэлла. Акции Salesforce и MarvellTechnology подскочили на 11% и 23%, до своих рекордных уровней после повышения компаниями прогнозов по выручке. Позитивный сентимент также поддержали заявления Джерома Пауэлла о силе американской экономики. Однако последние макроданные в значительной степени подтвердили, что регулятор снизит процентные ставки в декабре: индекс деловой активности в сфере услуг США (ISMServices) в ноябре опустился до 52,1 пункта по сравнению с октябрьскими 56 пунктами, а рост числа рабочих мест в частном секторе не оправдал ожиданий участников рынков (146 тыс. против 163 тыс.).

Защитные активы

Рисковые активы по итогам торговой сессии среды вновь не показали существенной волатильности. Стоимость золота прибавила 0,3% на фоне сохранения некоторой геополитической напряженности, гособлигации США снизились на 4 б.п., тогда как индекс доллара США показал околонулевую динамику на фоне ожиданий инвесторами дополнительных данных для оценки дальнейших действий Федрезерва в отношении процентных ставок. Отметим, что в ходе мероприятия NewYorkTimes глава регулятора Джером Пауэлл давал сигналы о более медленных темпах снижения ставок в будущем.

Банковский и нефтегазовый сектор поддержали рост индекса KASE

С начала года курс тенге ослаб на 10,1% — АФК

Меры Нацбанка могут поддержать тенге после обвала накануне